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    星期五   晴天 
    主题 [转帖]深圳国资当初2亿卖掉万科 如今372亿买回来

        深圳国资当初2亿卖掉万科 如今372亿买回来
         2017-01-12 21:22:00

        来源:凤凰财经综合

        文章来源:微信公众号“莲花财经” 作者:于德江

        华润退出万科深铁372亿接盘

        万科A(000002)1月12日晚间公告,公司股东华润及其全资子公司中润贸易将所持公司16.9亿股股份(占总股本的15.31%)转让给深圳地铁,转让价格为371.71亿元,对应每股均价为22元/股,较上一交易日的收盘价溢价7.84%。万科A1月13日起复牌。

        现在再来看万科事件各方势力分布,宝能持股25.4%仍为第一大股东,深圳地铁15.31%、恒大14.07%分列二三位,此外安邦持股6.18%、万科管理层通过金鹏资管计划持股4.14%,万科企业股中心通过德赢资管(德赢1号、2号)计划持股3.66%,万科工会持股0.61%。

        上述股东除宝能、恒大外,其他均与万科管理层保持了良好的关系,而恒大已经明确无意万科控股权。有意思的是,深圳地铁、安邦、金鹏、德赢、万科工会的合计持股比例达到了29.9%。如果再加上忠粉刘元生的持股,在有重大事项需要表决时,万科管理层的优势十分明显。

        自2015年底至今,万科股权纷争已经可以算得上旷日持久了,事情发展到这一步,已经三言两语说不清。用“宝万之争”来概括也已经不全面,万科管理层、宝能、华润、恒大、安邦、深圳地铁......每一个角色都不容忽视。

        其实在今天早上,万科A(000002.SZ)及港股万科企业(02202.HK)同时宣布临时停牌,原因是公司发生对股价可能产生较大影响、没有公开披露的重大事项。

        小编当时便意识到将有大事!先来回顾下今天万科发生了什么。

        万科午间公告先揭开一层面纱,搞事情的是华润。

        万科A午间公告称,公司在1月11日晚间收到公司股东华润的通知函,华润及其全资子公司中润国内贸易有限公司将筹划涉及所持公司股份的重大事项,具体细节尚在确定中。

        此次公告所提华润筹划涉及万科股份的重大事项,交易对方会是谁?会采用什么方式?但当时尚无确切消息。随后不久,腾讯财经报道:“从两个独立信源处获悉,华润集团将出让在万科集团所持股份,其股权的接盘方为深圳地铁集团,其中一位人士点评称‘大局已定。’”

        上市公司万科A、万科企业的全称是万科企业股份有限公司,并不包含“集团”二字,为何上述媒体报道内容中将万科成为万科集团?有熟悉万科的人士告诉记者,万科内部习惯称公司为万科集团,而对下属公司称万科深圳、万科沈阳等。由此看来,上述媒体的信源极有可能来自万科内部。

        最终,深圳地铁真的成为了接盘方。想想当初,极力反对万科与深圳地铁重组事项的便有华润,如今深圳地铁却变成了华润的股权转让对象,其中经历了怎样的斡旋、谈判、纠结,难以想象。

        17年前深圳国资与万科曾有过一段姻缘

        深圳地铁代表的自然是深圳国资的利益,而深圳国资与万科渊源颇深。

        十七年前,万科的第一大股东还不是华润,而是深圳经济特区发展(集团)公司(下称“特发集团”),属深圳国资委下属企业。也就是说,深圳国资曾经就做过万科的第一大股东。

        记者费力的扒出了当年的公告。2000年8月10日,万科公告,深圳经济特区发展(集团)公司与中国华润总公司签署股权转让协议,将持有的深万科5115.56万股国有法人股一次性转让给中国华润总公司,转让总价款2.28亿元,占当时万科总股本的8.11%。此外,华润关联单位华润北京置地股份有限公司当时已持有万科B股1707.35万股,占比2.71%。

        华润自此成为万科第一大股东,和以王石为代表的管理层做了多年的“好朋友”。从上述公告中也可以看出,华润成为万科第一大股东付出的代价不超过3亿元,拿到了其10.82%的股份。也就是说,华润现在持有的15.3%的万科股份中,2/3来自于2000年及之前。

        持有万科17年华润到底赚了多少钱?

        而华润历年从万科获得的分红相当可观,小编在此仅计算2009年以来的利润分配(因为2009年以来万科没有送转股,比较好计算),万科每股的累积红利达到2.16元,而华润持有的16亿多股份。也就是说,华润在2009年以来获得的万科分红就超过了30亿元,远远超过其持股成本。

        

        华润转让价高达372亿元,再加上其持股17年以来的分红,累积获得收益或超过400亿元。作为“接盘方”的深圳国资,当初以2亿多元的价格将第一大股东位置让出,现在要花上近400亿元的代价才能重新进入万科。

        即便如此,深圳国资也并没有拿回万科第一大股东的位子,前有宝能持股25.4%领先,后有恒大持股14.07%紧随。

        

        万科十大股东一览(数据截至2016-9-30)

        万科股价大幅下挫恒大、宝能持仓成本几何?

        近期,万科A、万科企业的股价均大幅下挫。2016年12月1日万科A创下历史新高29元/股后一路下跌,停牌前一交易日收盘价仅为20.4元/股,下跌幅度达到33%,已低于恒大的持仓成本,距离宝能成本亦不遥远。万科企业股价走势相似,2016年12月1日创下历史新高24.1港元/股之后,一路下跌至18.6港元/股,跌幅23%。

        

        (万科A近日股价走势)

        根据此前公告,恒大持有万科A15.53亿股,占万科总股本的14.07%,共耗资362.73亿元。按此计算,恒大持有万科A的成本约为23.35元/股。

        去年7月19日,万科在《关于提请查处钜盛华及其控制的相关资管计划违法违规行为的报告》中提到,宝能通过钜盛华、前海人寿、钜盛华作为劣后委托人的九个资产管理计划合计持有万科25.4%的股份,资管计划平均持股成本18.89元/股,如按7%的利率加计融资成本,持仓成本约为19.83元/股。

        

        万科事件后续怎么走?还有待于华润披露进一步的细节以及宝能、恒大等怎么走下一步。

    网上游 发表于:2017/1/13 8:01:00